MBOとM&Aの違いをかんたんに整理します。
一言で
- M&A: 会社の合併や買収をまとめて指す言葉
- MBO: M&Aの手法のひとつで、会社の経営陣が自分たちで自社を買い取ること
です。
もう少し詳しく
まずM&Aから整理しましょう。
M&AはMergers and Acquisitionsの略で、合併と買収という意味です。
ある会社が別の会社を買ったり、会社同士がひとつになったりする行為をまとめてこう呼びます。
M&Aにはいろいろなやり方があって、吸収合併、新設合併、株式譲渡、事業譲渡など、さまざまな形態があります。
次にMBOは、Management Buyoutの略で、経営陣による買収という意味です。
ふつうの買収は、外部の会社やファンドが買い手になります。
MBOが特徴的なのは、買い手がその会社の経営陣自身だという点です。
自分たちが経営している会社の株を、今の株主から買い取って、自分たちがオーナーになるイメージです。
たとえば上場していると株主からいろいろ口を出されるので上場をやめて経営に集中したいとか、親会社の傘下にいるけど独立して自分たちのやり方でやっていきたいとか、いろんな動機があります。
経営陣のポケットマネーだけでは足りないことがほとんどなので、投資ファンドや銀行からお金を借りて買収するのが一般的です。
おわりに
M&Aは会社の売り買い・合体のことで、MBOはそのうち経営陣が自社を買うパターンのことです。
以上！
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